产能分类

　　截至9月下旬，对中国铝棒160余家的生产企业样本统计，整体建成产能3300余万吨，不过部分区域存有一定量化的闲置产能。

　　通过数据对比统计，我们可以看到，当前部分铝棒生产地区中，陆续存有些许的僵尸产能（分类定义：企业铝棒生产线连续关停1年及以上时间），而无论是原料的缺失、还是设备的老旧、亦或是企业的转型、更或是行业的淘汰等等因素，促使此类厂商无耐选择了关停退市，从而导致产能闲置。其中，传统老牌的生产基地关停率更是相对突出，伴随近年来的技术设备的更新迭代、企业经营的升华提档、行业准入的规范高标，一些原先小作坊规模的企业首先进入了劝退的名单。此外，加之电解铝指标的转移/置换等因素，新兴市场崛起，老产业基地份额锐减，初始优势不再，些许竞争打压更是严重。

　　针对前文提及情形，产能分类划归后，现阶段剔除此类所谓僵尸产能后，中国铝棒可综合利用的建成产能为2700余万吨，其中山东、内蒙古及新疆地区依旧占据前三甲之名，只不过对比原先，内蒙古及新疆的整体占比份额较往年有所减弱（内蒙古由12.89%下滑至10.16%，新疆由9.95%下滑至9.87%）。除此之外，例如甘肃、河南地区也皆存有一定比例的下滑，而以广西、云南作为代表的新兴产业基地，越发展露头角，整体份额占比陆续有所提升，其中广西及云南已然紧随三甲之后，位列第四五之名（广西占比9.80%，云南占比6.58%），与此同时，云南地区的预期增量仍将继续有所扩大。

　　产量初值

　　9月起，中国铝棒周度产量整体处于减量运行状态，仅近期略有微幅增加。月度初始，当周铝棒产量对比8月低减量0.5万吨左右，其中减量省份包含：新疆、甘肃、宁夏及内蒙古等地，随后次周，周度量化继续下移，而减量仍集中在内蒙古及新疆地区。

　　据Mysteel了解，8月下旬起，部分生产企业在做9月计划之时，结合自身订单、产品价格、需求预期及检修维护等方面因素，存有减量规划，而9月也逐步如期进行量化的调整。另外，月度期间，些许企业同样存有临时性的检修减产及阶段性的停产情形，而川渝地区前期限电虽然已缓解，但由于原料端的缺失，铝棒实际复产进度相对偏慢，且存有采买铝锭转化生产的情形。与此同时，对于云南地区压负荷减产的传导，现阶段据样本企业反馈，铝棒的生产暂未受到太多实质的影响，但后续仍需关注铝厂的运作，从而逐层转移至铝棒生产的变动。

　　综上来看，Mysteel对于中国铝棒9月份的产量初值预估为115-120万吨。

　　厂库变量

　　2022年9月中国铝棒生产企业厂内成品库存整体有所增加，其中月度中旬一度累积至近6.5万吨量化。

　　截至9月下旬，据Mysteel统计，中国铝棒生产企业厂内成品库存为6.32万吨，月度环比增加8.79%，年度同比增加20.19%。其中西北地区量化作为主要贡献值，新疆、青海、甘肃、宁夏及陕西五地总量累计4万余吨，另外，包括内蒙古、山东及广西地区等地的厂库数值也相对显著。

　　现货市场整体表露需求不佳，下游加工企业订单不足，从而导致开工率难有提升，且些许节假日的安排也有别于往年，部分企业连同生产全部关停放假的现象络绎呈现。鉴于此，棒厂外销压力大增，排单周期持续收窄，部分货源积压厂内，此外，加之下游提货节奏放缓，也加剧了厂库的增量。虽然部分棒厂反馈，面对当前的价格行情波动，属实压不起，也不敢做库存，但受制于消费的低迷，也只能被动控制。同时，疫情的管控也对于部分涉事区域内的企业存有一定的影响，货源发运受阻，车辆司机难寻，运费价格上涨。

　　厂家心态

　　金九，这个原本充满了期许的振奋之词，于今年或也只能停留在了口号上的呼应，面对市场的疲态格局，厂家纷纷哀叹，却又显得有些无能为力，而现货价格的比拼更是越发激烈，厂家每每比对价格及成本之时，都有种如鲠在喉之感。厂家出游走访或也显得有些无济于事，行至下游加工企业，观之订单及产线的运行情况，确难有作为，采买积极性有限，更是表露设想减量之举。